Lettre d'information externe Mai 2022 - N ° 136

EDITO

Tendances observées à BADGE lors des dépôts de projets.

Chers amis Business Angels, chers lecteurs,
 

Deux tendances de moyen terme peuvent être observées dans le dépôt de dossiers pour le financement par notre réseau :

• Une croissance qui s’accélère depuis le début d’année du nombre des dossiers soumis au Comité de Validation.

Pour sélectionner les dossiers invités à pitcher, Badge s’appuie sur son Comité de Validation (ComVal) d’une vingtaine de membres dont une quinzaine évalue chaque semaine 4 à 6 dossiers. 

Les informations demandées lors du dépôt du dossier permettent au Comité de Validation de se faire une première idée du potentiel du projet. Certains Porteurs de Projets ne vont pas jusqu’au bout de la démarche s’ils s’aperçoivent qu’il leur manque des informations pour que l’on puisse considérer leur projet comme suffisamment mûr. 

Tous les projets déposés sont analysés rapidement et une réponse positive (invitation à pitcher) ou négative leur est faite mentionnant le résultat de l’analyse que nous avons faite. Le nombre de dossiers déposés à fortement augmenté en ce début d’année conduisant le Comval à analyser 6 dossiers par semaine au lieu de 4. 

126, 127 et 143 dossiers ont été analysés respectivement en 2019, 2020 et 2021. Depuis le début 2022, 97 dossiers ont été déjà analysés témoignant du caractère très dynamique de la création de start-up innovantes mais également de la plus forte notoriété de notre réseau de Business Angels.

• Une croissance de la valorisation pré-monnaie des dossiers proposés par les Porteurs de Projet.

Nous constatons une augmentation de la valeur pré-monnaie des dossiers qui nous sont proposés. La médiane des valorisations proposées pour des dossiers investis était de 1.5 M€ en 2016 et 2017, 2 M€ de 2018 à 2020, et 20% encore plus élevée en 2021.
 

Quelle en est la raison ?  Les dossiers que nous recevons sont-ils plus avancés que ceux que nous recevions il y a quelques années ? Ce n’est pas notre impression. La raison est plutôt à chercher dans le fait que les porteurs de projets ont une perception d’une grande abondance de fonds pour les financer mais faut-il rappeler que la forte croissance des fonds investis dans le capital innovation va vers les séries B ou ultérieures.
 

La négociation de la valorisation est un exercice nécessaire lors de l’instruction, il n’y a aucune méthode éprouvée pour la définir. Dans le compromis qu’il faut trouver, nous veillons donc à respecter les principes de France Invest décrits dans les « bonnes pratiques du Capital Innovation » :

• Le besoin de valoriser suffisamment le projet pour que les fondateurs gardent un intéressement significatif au capital de leur entreprise, et,

• Le besoin de conforter les investisseurs qui vont prendre des risques en participant au tour de table et cherchent des perspectives de retour pour leur investissement.

Nous essayons de convaincre les Porteurs de Projets qu’avoir une valorisation trop élevée sur un tour d’amorçage peut rendre les financements ultérieurs difficiles (l’entreprise qui se refinance sur une valeur plus basse que la précédente n’envoie pas un bon signal au marché) si les résultats ne sont pas conformes aux attentes et qu’il vaut mieux prévoir des mécanismes de relution en cas de tenue des objectifs annoncés.

Amicalement,

Jacques Tamisier

CYBER, UN RISQUE MAJEUR ... POUR LES ASSUREURS ET LES INVESTISSEURS. 

ACTUALITÉ CYBER

Les autorités Ukrainiennes ont annoncé le 12 avril dernier avoir déjoué une attaque informatique destinée à priver d'électricité des millions d'Ukrainiens.

Classé dans le TOP 5 des risques mondiaux par le Forum Economique mondial de 2020, le risque Cyber avec la guerre en Ukraine s'invite sur nos écrans et tablettes et se maintient dans l'actualité.

Risque politique majeur, avec les atteintes aux infrastructures ou aux systèmes sanitaires, le risque cyber représente également une menace pour les entreprises, quelle que soit leur taille :

• Piratage informatique, vol ou perte de données numériques, rançonnage, campagnes de désinformation sur les réseaux sociaux, espionnage ou ingérence économique, ...

Aucun secteur économique n'est à l'abri. Les attaques subies par les entreprises françaises (près de 1 Milliards d'Euros par an sur les deux dernières années) couvrent tous les secteurs : de l'assurance à la construction, du conseil aux médias.

Un risque réel pour l'ensemble des entreprises et plus spécifiquement les start Up dont le business model repose sur le traitement et l'agrégation de données.

CONSEQUENCE DES CYBER ATTAQUES

Les conséquences des cyber attaques sont nombreuses et peuvent être particulièrement dévastatrices :

• Paralysie des systèmes entraînant pertes d'exploitation, Vol ou perte de données sensibles, Pertes financières suite à cyber-détournements de fonds, Cryptage de données entraînant chantage (ransomware...),

Ne négligeons pas également l'ensemble des frais d'expertise induits :  Avocats, Communication de crise, Entreprises de Services Numérique, Réglementation sur la protection des données personnelles, déclaration (CNIL)...

Accélérée par la révolution digitale, la cybersécurité devient désormais une composante essentielle des enjeux économiques, stratégiques et d'image qui relève de la responsabilité du dirigeant.

CYBER SECURITE ET LEVEE DE FONDS

En matière de start-up, l'appréciation et la prévention des risques constituent pour l'investisseur une des pièces maîtresses de l'équation gagnante.

Dans les « due diligences » des investisseurs, l'onglet assurance est aujourd'hui un passage obligé pour sécuriser et pérenniser l'investissement. Des Assurances de responsabilité civile du dirigeant d'entreprise, et Assurances Homme clé constituent ainsi des éléments incontournables d'une levée de fonds. La cyber assurance devenant progressivement le troisième pilier d'une bonne approche de prévention.

L'ASSURANCE CYBER COMMENT CA MARCHE ?

Dans un marché où la sinistralité explose (+ 300 % de hausse sur 2021, l'offre d'assurance existe, subit des hausses tarifaires et est proposée par les principaux acteurs de la place. Assureurs européens ainsi que les assureurs anglo-saxon, rattachés aux Lloyds de Londres ou américains voire australiens.

Tous proposent via intermédiaires, des offres d'accompagnement tant pour les situations d'urgence (l'attaque) que pour couvrir ses conséquences (RC, perte d'exploitation, rançons et amendes administratives, défaut de conformité réglementaire, ...).

Pour les Indépendants, TPE et PME, la souscription est précédée du remplissage d'un simple formulaire de déclaration de risques ou sont mentionnées les mesures de sécurité existantes. Pour les entreprises de taille plus importante de type ETI et sociétés du CAC 40, des tests et audits de vulnérabilité sont requis pour s'assurer de la bonne conformité de l'entreprise.  

En cas de sinistres, une Hot Line disponible H24, 7 jours sur 7, pour les situations d'urgence (avocats, entreprise de services numériques, sociétés de communication de crise), et ensuite gérer le sinistre cyber sous toutes ses dimensions (évaluation des pertes d'exploitation, ou analyse de la mise en jeu de la responsabilité de l'Entreprise) dans le respect des plafonds de garantie prévus au contrat.

En conclusion, quelle que soit la taille de l'entreprise celle-ci devrait se rapprocher de son RSSI et de ses assureurs pour effectuer un diagnostic des vulnérabilités cyber et sélectionner les meilleures protections !

Bien accompagnée et bien préparée elle pourra ainsi éviter ou mieux gérer une attaque et repartir plus vite.

Ses actifs immatériels mieux sécurisés continueront à servir et pérenniser ses activités.

CHIFFRES CLÉS

• 2020 : 135 Millions d'€ de primes Cyber Assurance (source France Assureur)
• Taux de couverture (source Amrae) :
• 87% des grandes entreprises (>1,5 milliard d'euros de CA)
• 8% des ETI,
• 0,0026% des PME entre 10 et 15 millions d'euros de CA
• 1% des communes de plus de 5000 habitants.

PROCHAINS RENDEZ-VOUS

>>> PRÉSENTATIONS DE PROJETS

Réunions mensuelles avec présentation de projets innovants en recherche de fonds animées par Paul Leondaridis , Vice-président, chargé de l'Instruction.

Réservées à nos adhérents.
Non-adhérents, demandez votre invitation.

INFO UTILE

Le rapport annuel BADGE 2021 est disponible

Comme chaque année, BADGE présente son bilan, découvrez les sociétés financées en 1er et 2ème tours en 2021, l'évolution du financement au sein du réseau, la moyenne des investissement par projet. L'évolution du nombre d'adhérents et un point sur notre activité sur nos canaux de communication.
 

News de nos start-up financées

Caeli Energie intègre le programme européen
Clean Cities ClimAccelerator

Caeli Energie a été sélectionnée pour intégrer le programme européen Clean Cities ClimAccelerator. ClimAccelerator est un programme permettant aux start-ups d'innover, de catalyser et d'étendre le potentiel de leurs solutions climatiques. Le programme est géré par Impact Hub Vienna et Universidad Politécnica de Madrid et est financé par EIT Climate-KIC CEE.

Nos start-up recrutent

Kinvent, start-up qui développe une gamme de produits connectés mesurant les efforts musculaires afin de permettre aux kinésithérapeutes et entraîneurs sportifs d'évaluer efficacement les progrès de leurs patients, recherche  plusieurs profils pour booster son développement commercial et contribuer à sa croissance.

Postes ouverts : 

RÉSEAU ET PARTENAIRES

Participez aux rencontres WATs4U !

WATs4U lance sa première édition spéciale START-UP des Rencontres WATs4U, événement recrutement mêlant networking, jobdating, sourcing et conférences.

WATs4U, World Alumni Talents For You, est un projet qui regroupe 17 associations d’alumni d’Écoles prestigieuses d’Ingénieurs et de Management. Depuis plus de 15 ans, WATs4U favorise la mise en relation des Alumni et des Recruteurs via sa plateforme emploi www.wats4u.com et des événements. Comme chaque année, l'objectif est de réunir la communauté.

De 200 à 300 alumni et plusieurs dizaines de start-up sont attendues pour cet événement exceptionnel :

• En présentiel le 8 Juin de 17h à 21h au Village by CA autour d’un cocktail, de stands start-up et de conférences.

• Online le 10 juin de 8h30 à 12h30 avec un café de présentation des start-ups participantes suivi de créneaux de jobdating.

• Dans la continuité de l’événement avec la possibilité pour les start-up d’accéder aux profils de l’ensemble des inscrits et de les contacter pour des entretiens.

Du salariat à l'entrepreneuriat

10 questions à se poser pour réussir

Catherine Léger-Jarniou est professeure émérite de l’université Paris-Dauphine PSL, présidente de l’Académie de l’Entrepreneuriat et de l’Innovation, conférencière et conseillère auprès de jeunes entreprises.

Yves Mboda, serial entrepreneur, est fondateur et président de DTECTIO, une start-up spécialisée dans la santé numérique et l’intelligence artificielle.

Anne-Sophie de Gabriac est professeure de pratique entrepreneuriale à l’ESSEC, responsable pédagogique du Mastère Spécialisé CENTRALE ESSEC Entrepreneurs, et administratrice de l’association Business Angels des Grandes Écoles.

Préface de Clara Chappaz directrice de la mission French Tech

>>> COMITÉ DE RÉDACTION
Jacques Tamisier, Président / Paul Leondaridis, Délégué Général
Dimitri Lionel A.Omgba, Responsable communication [Adressez votre sujet à la rédaction]

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